Analysis of the advantages and disadvantages of high frequency trading systems compared to traditional trading systems

El presente trabajo tiene la finalidad de analizar las ventajas y desventajas de los sistemas de trading de alta frecuencia frente a los sistemas tradicionales de trading que en la actualidad operan en el mercado de valores internacional. Para desarrollar la investigación, se realizó un proceso de recopilación y cruce de información relacionada, a partir de los mismos se identificó si es o no ético el nivel de optimización en tiempo y recursos, la rentabilidad económica y la liquidez que aportan las operaciones del trading de alta frecuencia en comparación a los sistemas tradicionales de trading. El trading de alta frecuencia en determinados casos puede tener importantes consecuencias en el funcionamiento regular del mercado, pues supone la utilización de algoritmos logrando introducir en el mercado grandes volúmenes de órdenes en función de específicos parámetros de cotización en cuestión de milisegundos. Cabe recalcar que en la actualidad el trading de alta frecuencia carece de una regulación drástica que equilibre las condiciones de juego para todos los traders del mundo. Si bien es cierto, Perú no realiza operaciones de trading de alta frecuencia y es nuevo en este tema, el país cuenta con enormes posibilidades de incorporar dicho sistema; siempre y cuando mejore su liquidez, existan mayores emisores y proveedores de tecnología de punta e infraestructura, se amplíe la capacidad de banda ancha, entre otros aspectos. En ese sentido, si el Perú incorpora y desarrolla el trading de alta frecuencia tendría mayores y mejores posibilidades de lograr competitividad en el mercado de valores internacional.The purpose of this report is analize the advantages and disadvantages of the high frequency trading process compared to the traditional trading which nowadays operate in the international stock market. To develop this research, a process of gathering and cross-checking related information was carried out, from which it was identified if is ethical or not the level of optimization in terms of time and resources, the economic profitability and the liquidity provided by the high frequency trading operations in contrast with the traditional trading systems. The high frequency trading in certain cases can have relevant consequences in the regular operation of the market, considering the use of algorithms managing to introduce in the market large volumes of orders based on specific quotation parameters in a blink of an eye. It should be noted that currently high-frequency trading lacks a drastic regulation that balances the playing conditions for all traders in the world. It is known, Peru does not carry out high frequency trading operations and is new at it, the country has a lot of possibilities of incorporating this system; provided that its liquidity improves, there are greater issuers and suppliers of innovative technology and infrastructure, broadband capacity is expanded, among other aspects. In that sense, if Peru incorporates and develops the high frequency trading, it would have greater and better chances of achieving competitiveness in the International Stock Market.Trabajo de Suficiencia Profesiona

APLICACIÓN DEL WEB SCRAPING Y EL ANÁLISIS AUTOMATIZADO A LOS MERCADOS DE DIVISAS Y DE ACCIONES

Este trabajo es parte de un proyecto en el que estudiantes del semillero de investigación en Ciencia de Datos del Politécnico Grancolombiano fueron entrenados en técnicas de web scraping y modelado de datos de mercados. Los mercados elegidos fueron el de intercambio de divisas (FOREX) y el de acciones de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Usando programación en lenguaje Python, y una serie de librerías especializadas, los semilleristas lograron la extracción, limpieza y consolidación de datos automática con completa exactitud, sin presentar datos faltantes. Además, los semilleristas lograron desarrollar aplicaciones que permiten el análisis automático con el propósito de recomendar estrategias de trading algorítmico. Esto último está particularmente avanzado en el caso del mercado FOREX, pues ya se ha desarrollado un algoritmo predictivo que promete generar ganancias

Identificación de un modelo de interpretación de traiding bursatil como estrategia de inversiones para pequeños ahorradores de Duitama

112 páginas : ilustraciones color, figuras, tablas.Este proyecto tiene como fin buscar la posibilidad de incrementar la rentabilidad de excedentes y/o ahorros asumiendo determinado nivel de riesgo controlados, mediante la profundización en conceptos como mercado bursátil, perfiles de riesgo, mecanismos de control, selección de cartera, entre otros; con el fin de tener nociones básicas, desarrollar destrezas y actitudes necesarias para la gestión de las finanzas y manejo de información que facilite las tomas de decisiones basadas en la más amplia información posible sobre el dinamismo de los eventos del entorno económico.Bibliografía y webgrafía: páginas 107-110.Notas de pie de página.PregradoAdministrador Industria

Evaluación de estrategias de inversión en mercados bursátiles líquidos. Aplicación en empresa colombiana dedicada al corretaje de valores

El problema del presente trabajo de investigación es cómo identificar y evaluar estrategias de inversión en los mercados financieros líquidos que permitan obtener o mejorar resultados de trading de manera consistente. Como caso de estudio se tiene una empresa privada con aproximadamente dos años de creación que se dedica a la actividad del corretaje de valores y de contratos de productos básicos en el mercado internacional. Los autores del actual trabajo de grado pertenecen al Laboratorio Financiero y en conjunto buscan generar un impacto positivo al problema en términos académicos y empresariales con la obtención de estrategias favorables para la empresa bajo estudio.The research problem is based on identifying and evaluating investment strategies in liquid financial markets to consistently obtain and improve trading results. As a case study, we have a private company that has been in existence for approximately two years, dedicated to the brokerage of securities and commodity contracts in the international market. The case study is a private company, approximately two years old, dedicated to trading financial instruments and commodity contracts in the international market. The authors of the current thesis belong to the Laboratorio Financiero and together they aspire to generate a positive impact for the problem in academic and business terms by obtaining favorable strategies for the company under study.PregradoIngeniero(a) IndustrialTabla de contenido Introducción................................................................................................................................................1 1. Problema de investigación..................................................................................................................4 1.1. Antecedentes de la idea...............................................................................................................4 1.2. Situación problema. ....................................................................................................................5 1.3. Definición del problema. ............................................................................................................5 1.4. Hipótesis. ....................................................................................................................................5 1.5. Objetivo general..........................................................................................................................5 1.6. Objetivos específicos. .................................................................................................................5 1.7. Justificación del estudio..............................................................................................................6 1.8. Beneficios. ................................................................................................................................10 1.9. Limitaciones..............................................................................................................................10 2. Marco referencial..............................................................................................................................10 2.1. Marco teórico............................................................................................................................10 2.2. Estado del Arte..........................................................................................................................12 2.3. Marco conceptual......................................................................................................................18 2.4. Marco normativo.......................................................................................................................25 2.5. Marco filosófico........................................................................................................................31 2.6. Marco situacional......................................................................................................................32 2.7. Glosario.....................................................................................................................................35 3. Diseño metodológico. .......................................................................................................................38 3.1. Población o muestra..................................................................................................................38 3.2. Delimitación del estudio. ..........................................................................................................39 3.3. Variables o indicadores.............................................................................................................39 3.4. Instrumentos para la recolección de información. ....................................................................40 3.5. Procesamiento y análisis de información..................................................................................40 4. Desarrollo del proyecto.....................................................................................................................40 5. Conclusiones y discusiones ..............................................................................................................55 6. Trabajos futuros................................................................................................................................56 7. Bibliografía .......................................................................................................................................5

Trading a través del indicador RSI con la aplicación de Algoritmos Genéticos para la implementación en el sector empresarial de las inversiones

Objetivo: Este artículo propone para la literatura sobre inversión de activos de renta variable una metodología aplicada a través de Algoritmos Genéticos (AG) y su implementación en el sector empresarial de inversión. Método: El estudio se desarrolló mediante simulación de las estrategias de inversión B&H, AT y AG sobre el índice accionario. El proceso de maximización del rendimiento de inversión para los activos financieros se realizó mediante Algoritmos Genéticos, los cuales se basaron en ecuaciones definidas en la tipificación cromosómica con operaciones inmersas en los genes. Se inició con una población aleatoria de individuos con cromosomas representando una solución para lograr el mayor rendimiento posible. Resultados: La aplicación de algoritmos con el RSI generó rendimientos superiores al 9 y 16% respecto a B&H y el análisis técnico, lo que quiere decir, mayor riesgo de inversión para B&H con volatilidad 17,6% pero comparable a las exhibidas por algoritmos genéticos y análisis técnico. Conclusiones: Mejor relación rendimiento-riesgo y eficiencia en los parámetros fundamentales de la Teoría de Portafolio es posible a través de estrategias de inversión basadas en algoritmos genéticos incluyendo el oscilador RSI. Este estudio sugiere que un mejoramiento del rendimiento de inversión puede ser anticipado mediante los parámetros stop loss y take profit y un rango de movimiento del precio del activo previo la toma de posición

Sistema de recomendación de inversión basado en análisis técnico y redes neuronales para pequeños inversionistas en Colombia

80 páginasActualmente en Colombia, los pequeños inversionistas del mercado de valores están considerablemente expuestos, no solo a las variaciones de precio de las acciones que pueden afectar el valor de sus portafolios, sino también a la falta de comunicación y confianza entre el comisionista de bolsa y dichos individuos. Además, este tipo de inversionistas no tienen las herramientas, el tiempo o los conocimientos necesarios para mitigar de manera adecuada el riesgo de sus inversiones. Es por esto que se decide desarrollar una plataforma web con el uso de R, la cual a través de la utilización de indicadores de análisis técnico y redes neuronales posibilitará identificar momentos de compra y venta, proporcionando una herramienta útil para los pequeños inversionistas que les permitirá mitigar el riesgo de sus inversiones. Los resultados obtenidos en este trabajo muestran como el uso de un vector combinado de señales y de redes neuronales genera rendimientos superiores a los de una posición larga en cuatro de las cinco acciones analizadas, y en todos los escenarios se obtienen rentabilidades positivas. Además, la puesta en marcha de la página web con Shiny provee una herramienta del mercado de valores de fácil acceso para los pequeños inversionistas.PregradoIngeniero(a) Financiero(a

Oportunidades de arbitraje en activos de renta fija del mercado de TES Colombiano

El arbitraje, comprendido como el beneficio económico de la compra y venta de manera simultánea de un mismo activo que se negocie en diferentes mercados, en el contexto colombiano se evidencia cuando los TES al negociarse en dos plataformas de manera simultánea abre la posibilidad de realizar operaciones de arbitraje. Al tomar como punto de partida esta premisa, el presente artículo busca determinar por medio de un ejercicio práctico la viabilidad de arbitraje en el mercado de TES colombiano. Este ejercicio se divide en dos partes. La primera implementa la teoría de precios de arbitraje (APT) con el fin de determinar si existe una prima de arbitraje. Entre tanto, la segunda parte una vez comprobado que dicha prima de arbitraje se distribuye normalmente, se desarrolla un ejercicio econométrico que corrobore estas oportunidades de arbitraje.Arbitration, understood as the economic benefit of the simultaneous purchase and sale of the same asset that is traded in different markets, in the Colombian context, it is evidenced that the TES, negotiated in two platforms simultaneously, opens the possibility of carrying out operations of arbitration. Taking this into account, the present article seeks to determine through a practical exercise the viability of arbitration in the Colombian TES market. This exercise is divided into two parts, where the first one implements the Arbitrage Price Theory (APT) in order to determine if there is an arbitration premium, and in the second part, once it has been proven that this arbitration premium is normally distributed, an econometric exercise is developed to corroborate these arbitrage opportunities

Retos de la industria de fondos de inversión colectiva en Colombia frente a las tendencias globales de gestión y distribución

La importancia de la aplicación de criterios ambientales, sociales y de Gobierno Corporativo en los procesos de inversión y la digitalización de las actividades de distribución de fondos de inversión, en los mercados internacionales, plantea diversos desafíos para los gestores de estos productos en la próxima década. En Europa y Estados Unidos las gestoras incorporan estas tendencias en sus planes estratégicos, lo cual refleja propósitos claros en sus modelos de negocio, y ello les permite ofrecer productos con enfoque sostenible y con servicios de valor agregado para los inversionistas. En este trabajo se examinan tendencias internacionales en la gestión y distribución de fondos de inversión, se analiza el avance regulatorio del mercado colombiano y se identifican retos para la industria como pilares estratégicos que pueden considerarse para su desarrollo.The digitization and relevance that the application of Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria in global financial markets has gained in recent years brings with its multiple challenges for the activity of management and distribution of investment funds. Around the world, financial asset managers consistently move towards transforming these trends into their strategic planes, showing robust developments in the criteria they take into account for their investment processes, and in the design of tools to distribute their products among different segments of investors, responding to their demands and needs. This work reviews international trends in the management and distribution of investment funds, analyzes the regulatory progress of the Colombian market and identifies challenges for the industry as strategic pillars that can be considered for its development

Análisis comparativo entre las inversiones de renta variable en social trading frente a renta fija a partir de certificados de depósito a término (CDT) ofertados por las entidades financieras en Colombia

Realizar un análisis comparativo entre las inversiones de renta variable en social trading frente a renta fija a partir de certificados de depósito a término (CDT) ofertados por las entidades financieras en Colombia.Gracias a la globalización auspiciada por los avances tecnológicos, en la actualidad existen diferentes alternativas de inversión que permiten a los inversionistas crear portafolios de activos financieros basados en riesgo-beneficios, que van desde los más tradicionales y conservadores como los certificados de depósito a término (CDT) hasta los más innovadores basados en los mercados financieros como el social trading. El problema de CDTs es la baja rentabilidad la cual se justifica con la ausencia de riesgo a cambio de una tasa de retorno y el social trading que ofrece una mejor tasa de rendimiento con la existencia de un riesgo relacionado con la capacidad de cada trader de gestionarlo. Este documento de investigación aborda esta brecha basándose en la visión general de determinar los elementos diferenciadores, en donde se realizará un análisis comparativo de los beneficios, rentabilidad, riesgo, montos y plazos de invertir en cada una de estas alternativas, realizando una simulación que permita observar el comportamiento de los resultados obtenidos en términos de rentabilidad de cada tipo de inversió

Difficulties of implementing agility in the Colombian financial sector

El presente estudio pretende realizar un diagnóstico acerca de los principales inconvenientes que se pueden presentar en el sistema financiero colombiano, para lograr una exitosa implementación y gestión de proyectos ágiles, y por qué a través de ésta, no se logra una entrega de valor rápida y continua al usuario. Del mismo modo, este abarcará la revisión de la literatura efectuada sobre los factores claves de éxito en las implementaciones del agilísimo en las organizaciones. Adicional, se tendrán en cuenta las experiencias que hayan tendido los líderes de proyectos en cuanto a la transformación digital en las principales compañías financieras del país, y por medio de la información recolectada, se probarán las hipótesis planteadas, que, a su vez, darán respuesta al problema en análisis. El presente estudio pretende realizar un diagnóstico acerca de los principales inconvenientes que se pueden presentar en el sistema financiero colombiano, para lograr una exitosa implementación y gestión de proyectos ágiles, y por qué a través de ésta, no se logra una entrega de valor rápida y continua al usuario. Del mismo modo, este abarcará la revisión de la literatura efectuada sobre los factores claves de éxito en las implementaciones del agilísimo en las organizaciones. Adicional, se tendrán en cuenta las experiencias que hayan tendido los líderes de proyectos en cuanto a la transformación digital en las principales compañías financieras del país, y por medio de la información recolectada, se probarán las hipótesis planteadas, que, a su vez, darán respuesta al problema en análisis.This study aims to make a diagnosis about the main drawbacks that can occur in the Colombian financial system, to achieve a successful implementation and management of agile projects, and why through it, a fast and efficient delivery of value is not achieved. continues to user. In the same way, this will include the review of the literature carried out on the key success factors in the implementations of the very agile in organizations. Additionally, the experiences that project leaders have had in terms of digital transformation in the country's main financial companies will be taken into account, and through the information collected, the hypotheses raised will be tested, which, in turn, will give answer to the problem in analysis. This study aims to carry out a diagnosis about the main drawbacks that can occur in the Colombian financial system, to achieve a successful implementation and management of agile projects, and why through it, a fast delivery of value is not achieved and continues to user. In the same way, this will include the review of the literature carried out on the key success factors in the implementations of the very agile in organizations. Additionally, the experiences that project leaders have had in terms of digital transformation in the country's main financial companies will be taken into account, and through the information collected, the hypotheses raised will be tested, which, in turn, will give answer to the problem in analysis.Magíster en Gerencia de Proyecto